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作者：王彬
來源：負險不彬（ID：fuxianbubin）
私募股權投資基金的投資工作，其業(yè)務流程主要圍繞投資決策開展，通常包括項目開發(fā)與篩選，初步盡職調查，項目立項、簽訂框架投資協(xié)議、盡職調查、投資決策、簽署投資協(xié)議、投資交割等主要環(huán)節(jié)。在這一過程中，財務盡調主要關注目標公司的歷史財務業(yè)績的情況，并對未來財務狀況進行合理預測。調查內容包括企業(yè)的歷史經營業(yè)績，未來盈利預測、營運資金、融資結構、資本性開支以及財務風險敏感度分析等。其作用在于為投資及整合方案設計、交易談判、投資決策提供支撐，進而判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標及投資原則。法律盡職調查是對相關法律事務具有法律意義的背景資料進行應有的調查，使相關法律事務的處理建立在客觀、全面的信息基礎之上，以確保相關法律事務的處理能夠達到預期的結果，而不因相關信息在真實性、完整性、全面性、合法性等方面的原因影響預期目標的實現(xiàn)。經過財務盡調與法律盡調，在股權投資之前，需要考慮該項投資的性質、事實和背景，為之選擇恰當?shù)墓乐捣椒?，并結合市場參與者的假設，采用合理的市場數(shù)據(jù)和參數(shù)對目標公司進行估值，明確目標公司的公允價值。
現(xiàn)將相關內容做重點摘要如下：
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