當前銀行在零售、對公、同業(yè)等業(yè)務領(lǐng)域均積極尋求二次突破，而避險業(yè)務正是對公業(yè)務的重要轉(zhuǎn)型利器之一。

近期，國際局勢驟然大變，金融市場面臨2008年之后最嚴峻的考驗。

這是全球步入21世紀以來相對驚心動魄的時刻，而這種高度不確定的狀態(tài)，還有可能延續(xù)很長一段時間。

在中國經(jīng)濟全面融入全球市場的當下，對任何一家涉足國際業(yè)務的企業(yè)而言，所面臨的風險都大大上升了。

必須承認的是，風險始終存在，無法被消滅，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。因此，正視風險的存在，樹立風險中性的理念，合理使用避險工具，是企業(yè)的必修課。

近年來，中國金融機構(gòu)的避險業(yè)務穩(wěn)步向前，不斷走向成熟。然而，在服務客戶的數(shù)量與深度方面，仍然偏少偏淺且業(yè)務總體體量有限，整體處于較為早期的發(fā)展階段。

在此背景下，3月23日，平安銀行與波士頓咨詢（BCG）聯(lián)合發(fā)布《商業(yè)銀行企業(yè)避險業(yè)務白皮書（2022）》（簡稱《白皮書》），從商業(yè)銀行的角度，為如何向中國企業(yè)提供高效優(yōu)質(zhì)的避險服務指明了方向。

作為我國較早一批開展避險業(yè)務的金融機構(gòu)，平安銀行一直走在行業(yè)前沿，該行于去年9月推出的“平安避險智慧平臺”（簡稱CRW），以輕量化科技輸出為驅(qū)動，又一次推動行業(yè)浪潮。

《白皮書》指出，發(fā)展避險業(yè)務是銀行踐行服務實體經(jīng)濟的重要舉措，是對匯率風險中性理念的貫徹落實，是實現(xiàn)輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型的必行之路，也是輔助監(jiān)管、助力征信體系建設(shè)的必要手段。避險業(yè)務應總結(jié)現(xiàn)階段工作的不足，明確未來發(fā)展定位，成為服務實體經(jīng)濟的先鋒軍。

今天的世界是一個開放體系，這意味著不確定性與風險隨之而來。

最常見的是匯率風險。只要企業(yè)與國際市場建立連接，就很難避免匯率風險的存在。而匯率變化對外經(jīng)貿(mào)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營具有多維度的影響，關(guān)系到議價能力、成本效益等多個方面。若涉外企業(yè)未進行匯率風險管理，將面臨巨大的匯兌風險。

去年受進出口貿(mào)易、美元指數(shù)、中美關(guān)系等因素影響，人民幣匯率總體圍繞6.3-6.6區(qū)間震蕩。外匯局有關(guān)負責人曾表示，人民幣對美元的波動率，已經(jīng)逐步接近歐元、英鎊、日元等發(fā)達經(jīng)濟體貨幣的波動率。

既然波動是常態(tài)，那么以平常心應對波動，樹立風險中性理念，主動進行風險管理，就是企業(yè)在發(fā)展成熟的過程中必須經(jīng)歷的一課了。

在近年來的季度發(fā)布會上，外匯局新聞發(fā)言人一再強調(diào)企業(yè)要堅持匯率風險中性，做好匯率風險管理，以保持財務穩(wěn)健和可持續(xù)為導向，而不應該以套保的盈虧論英雄。在外匯局指導下，各地銀行開展了形式多樣的對客宣導服務工作，將匯率風險中性理念傳導至一線。

得益于監(jiān)管部門與市場主體的共同努力，我國匯率風險中性理念宣導取得了積極成效，越來越多的匯率風險納入日常經(jīng)營管理，推動避險業(yè)務快速發(fā)展。

從數(shù)據(jù)來看，2021年，我國市場主體匯率風險防范意識有所增強，企業(yè)匯率風險管理水平穩(wěn)步提升。全年銀行代客遠期和期權(quán)結(jié)售匯簽約額10507億美元，較2020年增長67%；企業(yè)外匯套保率21.7%，較2020年上升4.6個百分點。在辦理外匯套保業(yè)務的企業(yè)中，有八成為中小微企業(yè)。

成績固然可喜，但整體上，我國避險業(yè)務仍處于1.0的時代。

這是《白皮書》給出的判斷：當前銀行避險業(yè)務仍存在主動性不強、創(chuàng)新性不夠、精準性欠缺、專業(yè)性不足等問題，需進一步改善。

不過，從長期來看，我國避險業(yè)務市場增長空間極為廣闊——目前中國外匯衍生品覆蓋率在20%左右的水平，遠低于美國和日本等發(fā)達國家。

另一方面，當前銀行在零售、對公、同業(yè)等業(yè)務領(lǐng)域均積極尋求二次突破，而避險業(yè)務正是對公業(yè)務的重要轉(zhuǎn)型利器之一。

《白皮書》指出，未來商業(yè)銀行應從避險業(yè)務主動宣導者、綜合服務者、長期耕耘者這一定位的“新角色”出發(fā)，升級服務模式，打造避險業(yè)務2.0。

值得注意的是，近年來，一些商業(yè)銀行加快積極布局避險領(lǐng)域，從服務創(chuàng)新、專業(yè)賦能和科技賦能等方面發(fā)力，取得了可喜的成績。

以平安銀行為例，該行很早就開展了避險業(yè)務，也是境內(nèi)較早拿到商業(yè)銀行金融衍生品業(yè)務資格的銀行之一。2019年以來，隨著平安銀行新的發(fā)展戰(zhàn)略成形，平安避險的品牌應運而生，并成為其資金同業(yè)業(yè)務的五張金色名片之一。

去年9月，平安銀行以輕量化科技輸出為驅(qū)動，賦能企業(yè)風險分析和套期保值策略決策，推出了“平安避險智慧平臺”（簡稱CRW），憑借業(yè)內(nèi)優(yōu)異的交易能力和科技手段，幫助企業(yè)解決經(jīng)營管理中面臨的匯率、利率和資金投融資的痛點問題。

平安銀行對避險業(yè)務的探索與創(chuàng)新，是中國商業(yè)銀行積極助推避險業(yè)務，助力企業(yè)樹立風險中性理念、回歸主營業(yè)務發(fā)展的重要縮影。

可以預期的是，面對金融市場雙向開放、外匯做市商機制進一步成熟以及券商等非銀機構(gòu)進入結(jié)售匯市場等大趨勢，避險業(yè)務競爭格局會更加激烈，對銀行綜合能力提出更高要求。

據(jù)《白皮書》分析，未來銀行避險業(yè)務將呈現(xiàn)創(chuàng)新化、下沉化、生態(tài)化、數(shù)字化四大趨勢，即避險服務創(chuàng)新化、企業(yè)客戶下沉化和覆蓋地域下沉化、內(nèi)部板塊和外部上下游生態(tài)化、交易服務和操作流程數(shù)字化。

基于此，《白皮書》建議，面對新的競爭格局，銀行應從如下五方面完善產(chǎn)品和服務能力。

• 一是積極擁抱監(jiān)管，進一步加強套期保值衍生品交易，并優(yōu)化風險管理體系建設(shè)。

• 二是根據(jù)各類企業(yè)業(yè)務特征和風險偏好，為企業(yè)提供風險可控的全方位套期保值產(chǎn)品與服務。

• 三是加強內(nèi)外協(xié)同，圍繞企業(yè)資金管理全生命周期提供綜合解決方案，推動避險業(yè)務發(fā)展。

• 四是制定牽引指標體系，培養(yǎng)銀行內(nèi)部發(fā)展避險業(yè)務的積極性，鼓勵將避險業(yè)務做大做強。

• 五是加強避險業(yè)務數(shù)字化建設(shè)，實現(xiàn)企業(yè)一站式避險交易的全流程，提升客戶體驗，優(yōu)化運營效率。

總而言之，作為打通避險業(yè)務“最后一公里”的服務供給商，商業(yè)銀行應充分發(fā)揮其專業(yè)化的基石作用，從自身的發(fā)展和社會責任的角度為企業(yè)避險提供更加專業(yè)和細致的服務。

這是時代脈搏下的戰(zhàn)略選擇，也是商業(yè)銀行服務實體經(jīng)濟的初心和使命。