作者：裕道人

來源：資管裕道人（ID：lwwjy1991）

2020年6月5日，來自安信信托發(fā)的公告，稱實(shí)控人高天國因涉嫌違法發(fā)放貸款罪，被上海市公安局刑事拘留。

2021年6月7日，宏達(dá)股份稱實(shí)控人劉滄龍因涉嫌背信運(yùn)用受托財產(chǎn)罪，被成都市公安局采取刑事拘留措施。

兩人同為信托公司的實(shí)控人，同為四川商人，曾經(jīng)在金融市場呼風(fēng)喚雨的人物，瞬間就淪為階下囚。

從公告的時間來看，兩人被刑拘的時間前后也就是一年多一點(diǎn)。

相關(guān)描述已經(jīng)足夠，本文僅通過二人的罪行的對比，簡析一下未來兩家信托公司的走向。

罪名再梳理

違法發(fā)放貸款罪

刑法第一百八十六條規(guī)定了違法發(fā)放貸款罪：“銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)的工作人員違反國家規(guī)定發(fā)放貸款，數(shù)額巨大或者造成重大損失的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處一萬元以上十萬元以下罰金；數(shù)額特別巨大或者造成特別重大損失的，處五年以上有期徒刑，并處二萬元以上二十萬元以下罰金。

“銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)的工作人員違反國家規(guī)定，向關(guān)系人發(fā)放貸款的，依照前款的規(guī)定從重處罰。而關(guān)系人的范圍，則依照《商業(yè)銀行法》和有關(guān)金融法規(guī)的確定。

背信運(yùn)用受托財產(chǎn)罪

指的是商業(yè)銀行、證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、保險公司或者其他金融機(jī)構(gòu)，違背受托義務(wù)，擅自運(yùn)用客戶資金或者其他委托、信托的財產(chǎn)，情節(jié)嚴(yán)重的，對單位判處罰金，并對其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處三萬元以上三十萬元以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處三年以上十年以下有期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金。

關(guān)于這個罪名，最高人民檢察院、公安部還出臺了一個《關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定(二)》。具體內(nèi)容如下：

第四十條 [背信運(yùn)用受托財產(chǎn)案(刑法第一百八十五條之一第一款)]商業(yè)銀行、證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨公司、保險公司或者其他金融機(jī)構(gòu)，違背受托義務(wù)，擅自運(yùn)用客戶資金或者其他委托、信托的財產(chǎn)，涉嫌下列情形之一的，應(yīng)予立案追

(一)擅自運(yùn)用客戶資金或者其他委托、信托的財產(chǎn)數(shù)額在三十萬元以上的;

(二)雖未達(dá)到上述數(shù)額標(biāo)準(zhǔn)，但多次擅自運(yùn)用客戶資金或者其他委托、信托的財產(chǎn)，或者擅自運(yùn)用多個客戶資金或者其他委托、信托的財產(chǎn)的;

(三)其他情節(jié)嚴(yán)重的情形。

同為刑拘，區(qū)別何在？

除了條款所顯示的處罰金額、年限等顯而易見的區(qū)別而之外，更大的區(qū)別還是在于當(dāng)?shù)夭块T和監(jiān)管對整個事情的一個界定和接下來一個處理思路的區(qū)別。

對于安信信托而言，僅對高天國一人進(jìn)行了刑拘處罰。值得注意的是，作為安信信托總裁的楊曉波，只是被開具了天價罰單和終身禁入的措施，但并沒有承擔(dān)任何刑事處罰。

而四川信托不一樣，根據(jù)公告顯示：成都經(jīng)偵方面人員當(dāng)場宣布，四川信托涉嫌背信運(yùn)用受托財產(chǎn)罪被成都經(jīng)偵立案偵查，川信實(shí)際控制人劉滄龍、監(jiān)事會主席孔維文、風(fēng)控副總裁陳洪亮及財務(wù)總監(jiān)胡應(yīng)福四人已被公安機(jī)關(guān)刑事拘留，另有三人被采取強(qiáng)制措施。 

不說是一鍋端，但至少把高管抓了三個。

所以對于安信信托，當(dāng)?shù)貎A向于從高天國個人的角度；而對于四川信托而言，則更傾向于從整個四川信托的角度?；蛟S也會體現(xiàn)在接下來的風(fēng)險處置上，但是目前也只是一個猜測。

安慶信托VS四川信托：對薄公堂

來自上海金融法院的消息顯示：安信信托已經(jīng)起訴包括四川宏達(dá)、宏達(dá)實(shí)業(yè)等，案由是金融借款合同糾紛，累計(jì)訴訟金額高達(dá)55.75億元，開庭時間為今年8月。

目前所有涉及安信信托的訴訟案件，都已經(jīng)集中由上海金融法院受理。無獨(dú)有偶，所有四川信托的案件，成都中院已經(jīng)申請司法集中管轄。

于是問題來了，集中管轄相當(dāng)于是由地方出面來統(tǒng)籌協(xié)調(diào)信托公司整體涉訴案件。但是碰到兩家信托對簿公堂的事情，就顯得十分尷尬。兩家暴雷信托公司的風(fēng)險該如何處置？誰先誰后？

此次安信信托先下手為強(qiáng)，要求處置被告名下資產(chǎn)優(yōu)先受償，包括宏達(dá)股份的股權(quán)，宏達(dá)實(shí)業(yè)股權(quán)。如果被執(zhí)行之后，那么對于四川信托投資人而言，其權(quán)益就無法得到保證。

之前說過，安信信托和四川信托可謂是沆瀣一氣，不僅相互發(fā)產(chǎn)品套錢和接盤項(xiàng)目，關(guān)鍵接受的項(xiàng)目還是爛尾的。當(dāng)年兩家合作緊密，如今卻翻臉不認(rèn)人，變得實(shí)在太快。

所以如何協(xié)調(diào)和處置兩家信托公司相互的業(yè)務(wù)，這就是一個棘手的事情。畢竟這兩家打斷骨頭連著筋，牽一發(fā)而動全身。

風(fēng)險處置有無實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展？

通過新華信托接管延期，可以一窺究竟。前面的介紹中已經(jīng)講過，由于新華信托歷史包袱不重，因此其牌照是相比較搶手的，包括某國有行、招商局等有實(shí)力的買家想接手。即便是在如此情況下，新華信托的接管還是被延長。

某種程度上來說，從監(jiān)管層面來看對于幾家風(fēng)險性的公司：新華信托，新時代信托，華信信托，安信信托和四川信托。在風(fēng)險管理和處置其實(shí)是一個通盤考慮的過程，新華信托和新時代信托由于情況特殊，去年就第一時間被派駐人員和機(jī)構(gòu)接管。

而遠(yuǎn)在西南的四川信托和位于上海的安信信托，則由當(dāng)?shù)卣拖嚓P(guān)部門統(tǒng)籌推進(jìn)戰(zhàn)略重組、風(fēng)險化解和投資者兌付事宜。被接管的新華信托，尚且還需要延期；那么情況更復(fù)雜的四川信托和安信信托，投資人等待的時間比預(yù)想得更為漫長。

寫在最后

仔細(xì)盤點(diǎn)兩位發(fā)家的歷史，回看今天兩位的遭遇。唏噓不已的背后，是時代的變遷以及罪與罰的輪回。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場。

題圖來自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議

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原標(biāo)題： 安信信托高天國和四川信托劉滄龍被刑拘，區(qū)別在哪里？